Tesla [TSLA] Plus de 400 $ / action, et personne ne sait pourquoi

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Puissance propre

Publié le 19 décembre 2019 |
par Frugal Moogal

19 décembre 2019 par Frugal Moogal


Le titre n'est pas exactement vrai, mais si vous lisez les différentes analyses quotidiennes du stock cette semaine, c'est bien ce que les analystes semblent dire. L'analyse arrive si rapidement et volumineusement que le stock continue d'augmenter – plus de 10% au moment où j'écris ceci – que même si j'ai fait des recherches chaque nuit, au moment où je suis à moitié prêt à publier un article, les nouvelles ont changé et le stock augmente encore plus.

Je vais profiter de ce moment pour parler de ce que je pense n'est pas, ce que cela pourrait être, et ce que je pense que c'est. N'hésitez pas à ajouter vos commentaires ci-dessous et j'essaierai d'y répondre dans les prochains articles.

Ce que je pense que ce n'est pas

Après l'augmentation de lundi, lorsque le stock a clôturé à 381,50 $ (au lieu de 358,39 $), les experts ont déclaré que c'était principalement parce que le Congrès américain allait adopter un budget qui incluait une augmentation du crédit d'impôt pour voitures électriques à 7000 $ pour un maximum de 600000 véhicules vendus. En bref, je ne suis pas un grand fan de la façon dont ces plans fiscaux sont structurés, car ils profitent vraiment plus aux petits constructeurs automobiles et à ceux qui restent sur la touche plus que ceux qui investissent dans la transition, mais il a été clairement démontré que Tesla est en avance assez que le crédit d'impôt serait un avantage beaucoup plus important pour une entreprise comme GM, qui a épuisé ses ressources mais n'a rien de très convaincant pour presque le même prix que Tesla.

Mais, le crédit d'impôt était mort presque dès son introduction, et pourtant il semblait que le marché était d'accord avec moi que le crédit d'impôt n'était vraiment pas quelque chose de nouveau.

Mardi était calme. L'action Tesla a clôturé à 378,99 $.

Hier, selon de nombreux analystes, je suis censé croire que la décision du gouvernement d'étendre les crédits d'impôt pour l'installation de chargeurs de véhicules électriques à domicile est la raison pour laquelle le prix d'une part de Tesla est passé à 393,15 $. C'est incroyablement stupide.

Peut-être aidant, mais nous le savions

Certains analystes ont affirmé que la Gigafactory chinoise commençait à produire des véhicules plus rapidement que prévu. C'est peut-être ça, mais c'est le 23 octobre que Musk a déclaré lors d'un appel aux résultats que Tesla avait déjà terminé la production de test, donc je trouve cela douteux.

Un rapport différent a déclaré qu'un ours est allé à Tesla et est reparti impressionné par la technologie de batterie de l'entreprise, même si cet ours a réitéré une valeur de 200 $. Je pense que cela a quelque chose à voir avec cela, mais si vous avez regardé la plupart des analystes de Tesla «non traditionnels», et je vais même tirer ma corne ici, nous affirmons depuis longtemps que Tesla est en avance sur les batteries et cela permettra tout le reste.

(Une note ici, si vous suivez Tesla d'un point de vue financier, je pense que vous devriez lire mon article «Couverture Tesla: haute vitesse, faible qualité» de l'année dernière qui explique comment il est extrêmement difficile de couvrir correctement une entreprise comme Tesla qui bouge. sur tant de fronts à la fois sans que ce soit votre travail à temps plein, et mon suivi, "Concernant Tesla: Let's All Calm Down", explique la valeur d'une grande partie de la couverture "non ordinaire". Je suis fier de dire à du moins pour le moment que nous, les gens «non traditionnels», semblons réussir.)


Ce que je pense que c'est

La quantité de contenu que j'ai écrit sur Tesla m'a aidé à me rendre compte de ce que je pense se passe ici. Quand j'ai commencé à couvrir Tesla pour CleanTechnica, Je possédais un total de 4 parts du stock et j'avais l'intention d'écrire quelques articles sur les aspects de la thèse de l'ours qui étaient valides. J'ai écrit un de ces articles en juin, qui exprimait mes préoccupations – le plus important étant que Tesla est si ambitieux qu'il pourrait prendre des décisions qui pourraient encore paralyser l'entreprise.

En octobre de cette année, j'ai écrit peu de temps avant l'appel aux résultats: «J'avais tort.» Dans cet article, j'ai noté 11 choses que j'ai vues conduire l'avenir de Tesla d'une manière extrêmement positive, et que j'avais compris que ma préoccupation était exagéré.

Alors, qu'est-ce que l'histoire des articles de Frugal Moogal a à voir avec la raison pour laquelle le cours des actions augmente actuellement? Eh bien, ce n’est pas le cas, mais j’ai réalisé que lors de mon voyage personnel pour étudier le stock, l’entreprise – en moins de deux ans – avait réussi à répondre à toutes mes préoccupations, est en avance sur la production, ne fait face à pratiquement aucune concurrence et a une voie claire vers non seulement la rentabilité, mais les ventes de plus d'un million de voitures par an d'ici 2021.

Et, personne n'est proche.

L'estimation de la portée de la Porsche Taycan a également été publiée récemment. Ses terrible. Si vous l'avez manqué, il a été estimé que la batterie totale de 93,4 kWh avait une autonomie totale de 201 miles. Le Model S 2012 avait une portée de 265 miles à partir d'une batterie de 85 kWh.

La batterie de la Porsche Taycan est 9,8% plus grande que la batterie de 85 kWh de la Model S 2012. Pourtant, en 2012, la Model S avait 31,8% d'autonomie en plus que la Porsche Taycan 2020. La combinaison de ces chiffres, La technologie de sept ans de Tesla est plus de 44% plus efficace que la technologie de Porsche aujourd'hui.

Et, Tesla semble sur le point de faire une annonce énorme sur la batterie dans les prochains mois.

Je pense que cela mérite d'être souligné davantage. La Porsche Taycan obtient environ 2,15 miles par kWh. Pour correspondre au modèle S haut de gamme actuellement, en supposant que ce chiffre ne change pas, la Porsche Taycan aurait besoin d'une batterie de 172 kWh. Même si nous supposons 100 $ par kWh au niveau du pack pour Porsche, cela représenterait une différence de coût de près de 8 000 $ en batterie seule.

Je peux voir la section des commentaires maintenant, car il y avait un tas d'excuses pour la mauvaise performance du Taycan par diverses personnes. Voici mes réponses à l’avance:

  • "Porsche a refait le test et c'était en fait mieux, leurs testeurs ont parcouru 275 miles de portée!" – Cool! J'ai eu des situations où mon modèle 3 a obtenu moins de 180 watts par mile dans certaines circonstances. Mon modèle 3 devrait-il avoir une portée de 416 milles?
  • "Les tests sur les véhicules électriques sont effectués un peu différemment pour chaque voiture, donc ce n'est peut-être pas des pommes aux pommes!" – Je suis presque sûr que Porsche savait comment le test serait effectué à l'avance. Si sa portée réelle est beaucoup plus élevée, tant mieux, mais c'est le nombre que vous devez mettre sur la fenêtre. Les chiffres que Tesla met sur les fenêtres, ils doivent être à la hauteur, donc si Tesla «joue» avec le système, ils font quand même que les voitures vont aussi loin.
  • "Porsche craint que leurs affaires échouent si vous le poussez, alors que les unités motrices Tesla sont remplacées tout le temps!" – Les premières voitures de la Model S ont été fréquemment remplacées. J'ai entendu parler de presque zéro Model 3 avec ce problème, ni de voitures S ou X plus récentes.
  • "Le gouvernement essaie de garder la cuisinière électrique conservatrice afin de ne pas décevoir les acheteurs!" – Ouais, et le gouvernement n'est pas inquiet de mettre en colère les clients Tesla, juste Porsche, non?

Donc, de toute façon, assez de moi s’empilant sur la gamme Taycan.

Rassemblons tout cela maintenant.

Conclusion

Je pense que Tesla a augmenté pour trois raisons. Le premier est un supposé «Tesla Killer», la Porsche Taycan, qui n'a pas été à la hauteur de la Model S sept ans auparavant.

Le second est presque immédiatement après cela, un analyste «grand public» a déclaré qu'il pensait que l'optimisme de la batterie était légitime.

Une fois que le stock a commencé à augmenter, il a commencé à couvrir les shorts, et maintenant nous sommes dans un cycle où les shorts continuent de se faufiler vers de nouveaux sommets. L'intérêt court est toujours élevé. Cependant, le nombre d'actions vendues à découvert représente près de la moitié de ce qu'il était il y a six mois.

En même temps, ceux d'entre nous qui ont été optimistes semblent faire valider régulièrement leur croyance. Bien que je n'aie aucun moyen de le montrer, il semble que davantage d'investisseurs envisagent de conserver leurs actions dans un avenir prévisible et ont renforcé leurs positions au cours des six derniers mois. J'ai.

Je ne peux pas dire que le stock ne baissera plus jamais. Après tout, il s'agit traditionnellement d'un titre extrêmement volatil.

Heck, j'espère que oui. J'aimerais ajouter plus de partages.

Avertissement

Je suis un actionnaire de Tesla qui a acheté des actions au cours des 12 mois précédents. Les recherches que je fais pour les articles, y compris cet article, peuvent m'obliger à augmenter ou à diminuer les positions boursières. Cependant, je ne le ferai pas dans les 48 heures après la publication d'un article dans lequel je discuterai de sujets qui, selon moi, pourraient avoir une incidence importante sur le cours des actions. Je ne pense pas que ma voix puisse ou doive influencer le cours des actions par elle-même, et je déconseille vivement à quiconque d'utiliser mon travail comme unique point de données pour choisir d'investir ou de céder dans une entreprise. Mes articles sont mon opinion, qui a été formulée à partir de recherches basées sur des données accessibles au public. Cependant, mes recherches ou conclusions peuvent être incorrectes.

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Mots clés: Porsche, Porsche Taycan, Tesla, Tesla Model S, Tesla stock


A propos de l'auteur

Frugal Moogal D'abord homme d'affaires, le Frugal Moogal examine les véhicules électriques du point de vue d'une entreprise. Ayant travaillé dans plusieurs industries et dans des postes qui géraient beaucoup d'argent, il pense que le moyen de convaincre les gens que la révolution des véhicules électriques est là est de regarder les véhicules comme le ferait une entreprise.





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