Le rapport P / S de Tesla a-t-il un sens? – Trefis

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Trefis explore si le rapport P / S de Tesla (NASDAQ: TSLA) fait sens dans un tableau de bord interactif détaillé, et constate que le rapport P / S actuel du pionnier des véhicules électriques pourrait présenter une opportunité par rapport au S&P 500. Si vous croyez que Tesla peut battre le La croissance attendue des revenus du S&P 500 d'environ 7% en 2020, il est probable que les actions de Tesla gagneront, en particulier par rapport au S&P 500. Bien que le rapport P / S de Tesla soit beaucoup plus élevé par rapport à ses concurrents Toyota et Ford, ses taux de croissance plus élevés et sa marge de manœuvre l'expansion de la marge justifie son multiple. Le P / S de Tesla est légèrement inférieur à celui d'Amazon en raison des marges plus élevées d'Amazon et d'une croissance des revenus plus cohérente, bien que Tesla puisse offrir plus d'avantages en raison de son solide portefeuille de produits et de ses économies d'échelle qui pourraient soutenir la croissance et les marges à court terme.

Consultez notre analyse de tableau de bord interactive Le rapport P / S de Tesla a-t-il un sens?

Le rapport P / S de Tesla était d'environ 2,6x en 2018, contre 7,4x en 2014

  • Cela s'explique par la croissance des revenus et l'amélioration des marges nettes, qui devraient devenir positives en 2020.

Tesla Vs. S&P 500

  • Alors que le P / S de Tesla a été historiquement supérieur au S&P, il a baissé rapidement et devrait se situer légèrement en dessous du S&P en 2019.
  • Alors que les marges de Tesla restent négatives par rapport au S&P 500 qui a des marges proches de deux chiffres, la croissance plus élevée des revenus de la société soutient un multiple plus élevé.

Tesla Vs. Gué

  • Le P / S de Tesla reste nettement supérieur à celui de Ford (2,3x contre 0,2x en 2018)
  • La croissance des revenus de Tesla a été nettement supérieure à celle de Ford (82% contre 2,3% en 2018)
  • Alors que les marges de Tesla restent négatives, par rapport à Ford qui a affiché des marges d'environ 2% en 2018, elle devrait afficher des marges plus élevées à long terme, compte tenu de ses marges brutes plus élevées et de la composition croissante des ventes de logiciels.

Tesla Vs. Toyota

  • Le P / S de Tesla est supérieur à celui de Toyota (2,3x contre 0,6x en 2018)
  • La croissance des revenus de Tesla a été nettement supérieure à celle de Toyota (82% contre 3% en 2018)
  • Alors que les marges de Tesla restent négatives, par rapport à Toyota qui a affiché des marges d'environ 8,5% en 2018, elle devrait afficher des marges plus élevées à long terme, compte tenu de ses marges brutes plus élevées et d'une combinaison croissante de ventes de logiciels.

Tesla Vs. Amazone

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