Hedge Fund Darlings contre Tesla Inc. (TSLA) en 2019

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Il est de notoriété publique que les investisseurs individuels n'ont généralement pas les ressources et les capacités nécessaires pour rechercher correctement une opportunité d'investissement. En conséquence, la plupart des investisseurs choisissent leurs «gagnants» illusoires en effectuant une analyse et une recherche superficielles qui conduisent à une mauvaise performance globale. Étant donné que les rendements boursiers ne sont généralement pas distribués symétriquement et que les rendements des indices sont plus affectés par quelques valeurs aberrantes (c.-à-d. Les actions FAANG dominent et stimulent les rendements de l'indice S&P 500 ces dernières années), plus de 50% des constituants du Standard and Poor's 500 L'indice a sous-performé l'indice de référence. Par conséquent, si vous choisissez au hasard un titre, il y a plus de 50% de chances que vous ne parveniez pas à battre le marché. Dans le même temps, les 20 actions S&P 500 les plus favorisées par les hedge funds suivis par Insider Monkey ont généré une surperformance de plus de 10 points de pourcentage jusqu'à présent en 2019. Bien sûr, les hedge funds font de mauvais paris à certaines occasions et celles-ci deviennent disproportionnées médiatisé sur les médias financiers, mais le ferroutage de leurs mouvements peut battre le marché plus large en moyenne. C'est pourquoi nous allons passer en revue l'activité récente des fonds spéculatifs chez Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA).

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Is Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) mérite votre attention en ce moment? Les hedge funds réduisent leurs paris sur les actions. Le nombre de paris haussiers sur les fonds spéculatifs a récemment été réduit de 9. Nos calculs ont également montré que TSLA ne figure pas parmi les 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds (cliquez pour les classements Q3 et voir la vidéo à la fin de cet article pour les classements Q2). "Data-reactid =" 12 "> Is Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) mérite votre attention en ce moment? Les hedge funds réduisent leurs paris sur les actions. Le nombre de paris haussiers sur les fonds spéculatifs a récemment été réduit de 9. Nos calculs ont également montré que TSLA n'est pas parmi les 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds (cliquez pour les classements Q3 et voir la vidéo à la fin de cet article pour les classements Q2).

La réputation des hedge funds en tant qu'investisseurs astucieux a été ternie au cours de la dernière décennie, car leurs rendements couverts n'ont pas pu suivre les rendements non couverts des indices boursiers. Nos recherches ont montré que les choix de titres à petite capitalisation des hedge funds ont réussi à battre le marché à deux chiffres chaque année entre 1999 et 2016, mais la marge de surperformance a diminué ces dernières années. Néanmoins, nous avons pu identifier à l'avance un groupe sélectionné de fonds de couverture qui a surperformé les FNB Russell 2000 de 40 points de pourcentage depuis mai 2014 (voir les détails ici). Nous avons également pu identifier à l'avance un groupe sélectionné de fonds de couverture qui ont sous-performé le marché de 10 points de pourcentage par an entre 2006 et 2017. Fait intéressant, la marge de sous-performance de ces actions a augmenté ces dernières années. Les investisseurs qui sont longs sur le marché et à découvert ces actions auraient rapporté plus de 27% par an entre 2015 et 2017. Nous suivons et partageons la liste de ces actions depuis février 2017 dans notre newsletter trimestrielle.

(id de légende = "attachment_746830" align = "aligncenter" width = "473") Matthew Hulsizer de PEAK6 Capital (/ caption)

Matthew Hulsizer PEAK6 Capital

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Nous ne laissons aucune pierre non retournée lors de la recherche de la prochaine excellente idée d'investissement. Par exemple, l'un des analystes les plus optimistes d'Amérique vient de mettre son argent là où il se trouve. Il dit: "J'investis plus aujourd'hui qu'au début 2009." Nous vérifions donc son pas. Nous lisons les lettres des investisseurs des hedge funds et écoutons les pitchs d'actions lors des conférences des hedge funds. En décembre, nous avons recommandé Adams Energy comme un pari à sens unique basé sur la lettre de l'investisseur d'un gestionnaire de fonds sous le radar et le stock est toujours extrêmement bon marché malgré un gain de 20%. Maintenant, nous allons jeter un coup d'œil à la dernière action de fonds de couverture concernant Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA). "Data-reactid =" 35 "> Nous ne laissons aucun doute lorsque nous recherchons la prochaine grande idée d'investissement. Par exemple l'un des analystes les plus optimistes d'Amérique vient de mettre son argent là où se trouve sa bouche. Il dit: "J'investis plus aujourd'hui qu'au début de 2009." son pas. Nous lisons les lettres des investisseurs des hedge funds et écoutons les pitchs boursiers lors des conférences des hedge funds. En décembre, nous avons recommandé Adams Energy comme un pari à sens unique basé sur la lettre de l'investisseur d'un gestionnaire de fonds sous le radar et le stock est toujours extrêmement bon marché malgré un gain de 20%. Nous allons maintenant jeter un œil à la dernière action de fonds de couverture concernant Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA).

Comment les fonds spéculatifs négocient-ils Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA)?

À la fin du troisième trimestre, 28 des hedge funds suivis par Insider Monkey détenaient des positions longues sur ce titre, soit une variation de -24% par rapport au deuxième trimestre 2019. Le graphique ci-dessous présente le nombre de hedge funds avec position haussière sur TSLA au cours des 17 derniers trimestres. Le capital des fonds spéculatifs changeant de mains, il existe un groupe restreint de gestionnaires de fonds spéculatifs notables qui augmentaient considérablement leurs avoirs (ou accumulaient déjà de grandes positions).

La plus grande participation dans Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) était détenue par Renaissance Technologies, qui a déclaré détenir 161,6 millions de dollars d'actions fin septembre. Il a été suivi par SoMa Equity Partners avec une position de 77,1 millions de dollars. Parmi les autres investisseurs optimistes, citons Citadel Investment Group, PEAK6 Capital Management et Point72 Asset Management. En termes de pondérations de portefeuille attribuées à chaque position, Albar Capital a attribué la plus grande pondération à Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), environ 9,18% de son portefeuille 13F. SoMa Equity Partners est également relativement très optimiste sur le titre, réservant 5,45% de son portefeuille d'actions 13F à TSLA.

À en juger par le fait que Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) a vu une baisse d'intérêt de la part de l'ensemble des fonds spéculatifs que nous suivons, nous pouvons voir qu'il y avait quelques fonds qui ont complètement réduit leurs positions au dernier trimestre. Il convient de mentionner que FinePoint Capital de Herb Wagner a vendu la plus grande part de la "croûte supérieure" des fonds surveillés par Insider Monkey, d'une valeur d'environ 64,2 millions de dollars en options d'achat, et Melqart Asset Management de Michel Massoud était juste derrière cette décision, alors que le fonds coupait environ 55,9 millions de dollars. Ces mouvements sont intéressants, car l'intérêt global des fonds spéculatifs a été réduit de 9 fonds au dernier trimestre.

Passons en revue l'activité des fonds spéculatifs dans d'autres actions – pas nécessairement dans le même secteur que Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) mais d'une valeur similaire. Nous examinerons EOG Resources Inc (NYSE: EOG), Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB), Public Storage (NYSE: PSA) et Capital One Financial Corporation (NYSE: COF). Les valorisations boursières de ce groupe d'actions correspondent à la valorisation boursière de TSLA.

(tableau) Ticker, No of HFs with positions, Total Value of HF Positions (x1000), Change in HF Position EOG, 48,1449930,12 BIIB, 48,4207480,5 PSA, 22,876105,2 COF, 42,1936605 , 0 Moyenne, 40,2117530,4,75 (/ tableau)

Consultez le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.

<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient une moyenne de 40 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 2118 millions de dollars. Ce chiffre était de 571 millions de dollars dans le cas de TSLA. EOG Resources Inc (NYSE: EOG) est l'action la plus populaire de ce tableau. (NYSE: PSA) est la moins populaire avec seulement 22 positions de fonds de couverture haussières. Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) n'est pas l'action la moins populaire de ce groupe mais l'intérêt des fonds de couverture est toujours inférieur à la moyenne. C'est un signal légèrement négatif. et nous préférons passer notre temps à rechercher des actions sur lesquelles les hedge funds s'accumulent. Nos calculs ont montré que les 20 actions les plus populaires parmi les hedge funds ont affiché un rendement de 41,1% en 2019 jusqu'au 23 décembre et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 10,1 points de pourcentage Malheureusement, TSLA n'était pas aussi populaire que ces 20 actions (le sentiment des hedge funds était plutôt baissier); TSLA en les investisseurs ont été déçus car le titre a regagné 26% en 2019 (au 23/12) et a traîné le marché. Si vous êtes intéressé à investir dans des actions à grande capitalisation avec un énorme potentiel de hausse, vous devriez consulter les 20 actions les plus populaires parmi les hedge funds, car 65% de ces actions ont déjà surperformé le marché en 2019. Vidéo: cliquez sur l'image pour regarder notre vidéo sur les 5 titres de fonds spéculatifs les plus populaires."data-reactid =" 63 "> Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 40 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 2118 millions de dollars. Ce chiffre était de 571 millions de dollars dans le cas de TSLA. EOG Resources Inc ( NYSE: EOG) est le titre le plus populaire de ce tableau. Par contre, le stockage public (NYSE: PSA) est le moins populaire avec seulement 22 positions de fonds de couverture haussiers. Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) n'est pas le moins populaire actions de ce groupe, mais les intérêts des fonds spéculatifs sont toujours inférieurs à la moyenne. Il s'agit d'un signal légèrement négatif et nous préférons passer notre temps à rechercher des titres sur lesquels les fonds spéculatifs s'entassent. % en 2019 jusqu'au 23 décembre et a surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 10,1 points de pourcentage. Malheureusement, TSLA n'était pas aussi populaire que ces 20 actions (le sentiment des fonds spéculatifs était assez baissier); les investisseurs de TSLA ont été déçus par le retour du titre 26 % en 2019 (au 12 / 23) et a suivi le marché. Si vous êtes intéressé à investir dans des actions à grande capitalisation avec un énorme potentiel de hausse, vous devriez consulter les 20 actions les plus populaires parmi les hedge funds, car 65% de ces actions ont déjà surperformé le marché en 2019. Vidéo: cliquez sur l'image pour regarder notre vidéo sur les 5 titres de fonds spéculatifs les plus populaires.

5 actions les plus populaires parmi les hedge funds

Divulgation: aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.

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