Berkshire Hathaway de Warren Buffett a les moyens d'acheter Tesla, Starbucks ou McDonald's après la vente des coronavirus

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Paul Morigi / Intermittent / Getty Images

  • Berkshire Hathaway de Warren Buffett peut se permettre presque toutes les entreprises publiques américaines après la vente des coronavirus.
  • Fin décembre, le conglomérat de l'investisseur milliardaire détenait 125 milliards de dollars de liquidités et de placements à court terme.
  • La trésorerie de Berkshire dépasse les capitalisations boursières de plus de 450 sociétés dans le S&P 500, plus de 80 dans le Nasdaq 100 et 11 dans le Dow 30.
  • Ignorant tous les autres facteurs, Berkshire pourrait se permettre d'acheter McDonald's (125 milliards de dollars), Boeing (102 milliards de dollars), Tesla (97 milliards de dollars) ou Starbucks (82 milliards de dollars).
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Berkshire Hathaway de Warren Buffett peut se permettre d'acheter presque toutes les sociétés publiques américaines après que les craintes des coronavirus aient décimé leur capitalisation boursière au cours des dernières semaines.

Le conglomérat du célèbre investisseur comptait 125 milliards de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et d'investissements à court terme dans les bons du Trésor américain fin décembre. En supposant que ce chiffre n'a pas changé, et en regardant uniquement les capitalisations boursières – sans tenir compte de la faisabilité, de la sensibilité ou même de la légalité d'un achat – Berkshire pourrait acheter l'une des 450 sociétés du S&P 500, plus de 80 du Nasdaq 100 , et 11 dans le Dow 30 sans avoir besoin d'un prêt, à la clôture des négociations le 27 mars.

Par exemple, Berkshire pourrait s'offrir McDonald's (125 milliards de dollars) ou PayPal (118 milliards de dollars) dans le S&P 500. Sur le Dow, il pourrait récupérer Boeing (102 milliards de dollars), IBM (100 milliards de dollars) ou Goldman Sachs (57 milliards de dollars) sans souffler son budget. Dans le Nasdaq 100, ni Tesla (97 milliards de dollars) ni Starbucks (82 milliards de dollars) ne casseraient la banque.

Certes, Buffett attache une grande importance à la sécurité financière et a promis de ne jamais épuiser la trésorerie de Berkshire.

"Nous considérons qu'une partie de cette cachette est intouchable, ayant promis de toujours détenir au moins 20 milliards de dollars en équivalents de trésorerie pour se prémunir contre les calamités extérieures", a-t-il déclaré dans sa lettre aux actionnaires de 2018.

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De plus, les actionnaires d'une société sur le bloc d'enchères exigent généralement une prime à sa capitalisation boursière actuelle pour refléter son potentiel de bénéfices futurs.

En supposant que Berkshire ne dépenserait pas plus de 105 milliards de dollars au total et devait payer une prime de 20%, il pourrait toujours se permettre les titres Titan 3M (78 milliards de dollars), T-Mobile US (73 milliards de dollars), United Parcel Service (86 milliards de dollars). ) ou General Electric (71 milliards de dollars). Il pourrait même acheter Target (48 milliards de dollars) et disposer de suffisamment de liquidités pour acheter General Motors (32 milliards de dollars).

En tant qu'investisseur prudent, Buffett snoberait sans aucun doute bon nombre de ces entreprises. Cependant, la multitude d'acquisitions possibles dans sa fourchette de prix met en évidence à la fois l'ampleur de la récente vente et le riche potentiel de l'énorme pile de liquidités de Berkshire.

Buffett est à la recherche d'une "acquisition de la taille d'un éléphant" et son choix d'éléphants s'est considérablement accru.

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Voici un graphique montrant comment plusieurs sociétés de premier ordre sont tombées dans la fourchette de prix de Buffett:

Berkshire Hathaway Cash vs Company Market CapsInterne du milieu des affaires



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