Amazon, Tesla et Alibaba gagnent dans un monde à faible croissance

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« Les plates-formes les plus puissantes à l’échelle mondiale gagnent la plupart des clients et perturbent les concurrents régionaux du vieux monde. Les plus fortes se renforcent dans un monde globalisé activé par Internet. »

C’est pourquoi Hyperion aime Amazon.com. M. Samway a déclaré que les ventes au détail aux États-Unis s’élevaient à 5 000 milliards de dollars (6,8 billions de dollars), mais que le commerce électronique ne représentait que 600 milliards de dollars – soit 11% – du total.

L’Alibaba de Jack Ma mesure environ 14 fois la taille du plus grand détaillant hors ligne de Chine. David Rowe

Il a noté que le commerce électronique représentait environ un quart des ventes au détail en Chine, ce qui laisse à penser qu’il y a beaucoup de place pour qu’Amazon.com se développe.

« Vous pouvez tirer votre propre conclusion sur la mesure dans laquelle la part de marché d’Amazon pourrait augmenter à partir d’ici. Le nombre est substantiel. »

Amazon.com offre également une exposition à la croissance du cloud computing. M. Samway a déclaré que le marché avait augmenté à un taux composé de 45 pour cent au cours des cinq dernières années.

« Il ne faut pas longtemps pour que le marché devienne un marché d’un billion de dollars étant donné que le chiffre d’affaires total des acteurs existants est d’environ 86 milliards de dollars. »

« Vous pouvez voir le potentiel de tous les principaux acteurs. Vous n’avez pas besoin de voler des parts de marché lorsque le marché total adressable est si grand et que les quatre gagnants prendront le plus. »

Hyperion est également optimiste sur les perspectives du constructeur de voitures électriques Tesla, qui, selon lui, pourrait porter la production à trois millions de voitures par an en un rien de temps.

Les partenaires d’Antipodes Jacob Mitchell affirme qu’Alibaba profitera de la montée en puissance du consommateur chinois. Brendon Thorne

« Mais nous ne nous sommes jamais intéressés à une autre entreprise automobile », a déclaré M. Samway.

Il a déclaré que 3 millions de voitures ajouteraient des dizaines de milliers de mégawatts de stockage de batteries par an dans les voitures des garages des consommateurs.

«Le stockage sera éventuellement disponible pour le réseau en tant que centrale électrique virtuelle et offrira des services au marché de l’énergie tels que la régulation de fréquence, le support du réseau, la capacité de réserve et le décalage horaire.

« L’opportunité substantielle pour Tesla est de dominer ce marché des centrales électriques virtuelles et du stockage d’énergie grâce à un avantage de premier arrivé. »

Le directeur des investissements d’Antipodes Partners, Jacob Mitchell, soutient la capacité d’Alibaba à profiter à la fois de la montée en puissance du milliard de consommateurs chinois à faible revenu et des 340 millions de consommateurs plus riches.

Alibaba est bien positionné car il est environ 14 fois plus grand que le plus grand détaillant hors ligne de Chine.

« C’est une plate-forme qui, selon nous, a beaucoup de pouvoir de tarification latent. Le taux de prise moyen, qui est le pourcentage des ventes qui aboutissent dans la ligne de revenus d’Alibaba, est d’environ 4 pour cent.

« C’est assez faible pour une plate-forme dominante. Dans d’autres parties du monde, ces taux de participation sont en moyenne d’environ 15 pour cent. »

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